Anchor protocol криптовалюта обзор прогноз

Anchor Protocol (ANC) — обзор токена + 29-ый проект на Binance Launchpool

Anchor Protocol – продукт получения пассивной прибыли на основе стейблкоинов, который выплачивает инвесторам постоянную процентную ставку DeFi, определяемую доходностью блокчейна Proof-of-Stake с наибольшим спросом. Разработчики ожидают, что Anchor станет золотым стандартом пассивного дохода на блокчейне, благодаря гарантированному сохранению и высоковероятному приумножению изначальной суммы. Помимо предложения доходности с низкой волатильностью, Anchor – это попытка предоставить инвестору единую надежную норму доходности во всех блокчейнах.

ANC – токены на блокчейне Terra. Их функционал состоит в двух направлениях: предоставить права управления держателям и участвовать в линейной масштабируемости стоимости путем захвата доходности. Подробнее – в новой статье от редакции Profinvestment.com.

С 26 января 2022 года 03:00 до 25 февраля 2022 года 2:59 (мск) будет проходить фарминг токенов ANC на Binance Launchpool. Получить бонусные токены смогут стейкеры в пулах BNB, BUSD, LUNA.

Общая информация

НаименованиеAnchor Protocol
ТикерANC
Год запуска2021
БлокчейнTerra, Ethereum
Обозреватели
  • https://finder.terra.money/columbus-5/
  • https://etherscan.io/token/
Курс на 25.01.221,65 $
Рыночная капитализация на 25.01.22351 553 236 $
Максимальная эмиссия1 000 000 000 ANC
Текущая эмиссия на 25.01.22213 564 786 ANC
Официальный сайтhttps://anchorprotocol.com/
Документацияhttps://docs.anchorprotocol.com/
Блогhttps://medium.com/anchor-protocol
Исходный кодhttps://github.com/Anchor-Protocol
Социальные сети
  • https://twitter.com/anchor_protocol
  • https://t.me/anchor_official
  • https://discord.com/invite/9aUYgpKZ9c
Распределение на Binance LaunchpoolС 26.01.2022 03:00 до 25.02.2022 2:59 (мск)
Будет распределено на Binance Launchpool2 000 000 ANC
БиржиBinance, OKX, KuCoin, Gate.io, Bitfinex

Обзор и особенности проекта

Депозитный протокол Anchor ориентирован на предложение низковолатильной доходности по стейблкоинам на блочейне Terra. Ставки в Anchor Protocol основываются на диверсификации потока вознаграждений за стейкинг на основных блокчейнах Proof-of-Stake. Поэтому можно ожидать, что они будут гораздо более стабильными, чем обычно бывают ставки на финансовых рынках.

Особенность работы Anchor в том, что протокол определяет денежное взаимодействие между такими сторонами:

  • Кредитор, который хочет получить пассивный доход от своих стейблкоинов.
  • Заемщик, который хочет получить кредит в стейблкоинах под залог своих криптоактивов.

Заемщик блокирует Bonded Assets (bAssets) в качестве обеспечения и получает стейблкоины (aTerra) ниже определенного порога коэффициента LTV. Распределенный поток вознаграждений за стейкинг, которые поступают в глобальный пул, преобразуется в стейблкоины и обеспечивает доходность кредитору.

Структура Anchor Protocol организована таким образом, чтобы обеспечить три основных цели: стабильная и высокая доходность по депозитам, мгновенный перевод средств в стейблкоины при помощи объединенного кредитования, а также защита основного долга методом ликвидации кредитов с недостаточным обеспечением.

Принцип работы протокола

Протокол Anchor представляет собой полностью децентрализованный инструмент с фиксированными доходом. Основные аспекты его функционирования:

  • Ставка APY, которую протокол стремится выплачивать вкладчикам, устанавливается держателями токенов ANC. Они голосуют за ставку, которую считают справедливой.
  • «Под капотом» проекта – по сути классический рынок, но с тем отличием, что залог зарезервирован для ликвидных производных инструментов для ставок по основных протоколам PoS, поэтому вознаграждения основываются на реальных активах.
  • Фактическая доходность находится в зависимости от реальной доходности PoS. Если реальная доходность выше ставки, то избыточная доходность хранится в резерве. Если наоборот, то прибыль возмещается из него.

Anchor Protocol можно разделить на следующие компоненты: облигационные активы (Bonded Assets, bAssets) – токенизированные представления привязанных PoS активов; денежный рынок – связывает кредиторов и заемщиков; договор о ликвидации – контролирует ликвидацию кредитных позиций с недостаточным обеспечением; токен ANC и децентрализованное управление с его помощью.

Токен ANC и его фарминг

Anchor Token (ANC) – токен управления протоколом. Эти активы могут быть депонированы для создания новых опросов по поводу изменений проекта или для голосования в этих вопросах.

Помимо этого, ANC позволяет захватывать часть доходности в протоколе, тем самым его курс будет зависеть от того, насколько будет развиваться и масштабироваться протокол. Протокольные сборы распределяются между участниками пропорционально доле их удержания, придавая стимулы голосовать и обсуждать предложения.

С 26 января 2022 года 03:00 до 25 февраля 2022 года 2:59 (мск) на Binance Launchpool будет проходить фарминг токенов ANC. Чтобы принять в нем участие, нужно инвестировать в один из следующих пулов (в скобах указано, сколько ANC будет распределено в том или ином пуле):

  • BNB: 1 400 000 ANC (70% от общего объема токенов, выделенного на Launchpool)
  • LUNA: 400 000 ANC (20%)
  • BUSD: 200 000 ANC (10%)

Для участия в мероприятии требуется верифицированный аккаунт.

Introducing the 29th project on #Binance Launchpool, @anchor_protocol $ANC! Stake #BNB, $LUNA and #BUSD into separate pools to start farming $ANC.

Где купить и хранить ANC

Также токены ANC можно получить, купив их на одной из следующих криптобирж:

Для хранения можно использовать кастодиальные счета криптобирж или кошельки с поддержкой блокчейна Terra, такие как MathWallet.

Заключение

Anchor Protocol предлагает принципиально новый подход к обеспечению доходности в децентрализованном протоколе – на основе реальных вознаграждений Proof-of-Stake-блокчейнов. Это дает беспрецедентную надежность и стабильность заработка, хотя, конечно, не отменяет полностью всех рисков. Но колебания доходности становятся заметно ниже. Протокол прошел аудиты от Cryptonics и Solidified, которые подтвердили отсутствие критических уязвимостей. Владельцы стейблкоинов на базе Ethereum тоже не остаются в стороне от этого праздника жизни и могут использовать шлюз EthAnchor для участия в протоколе.

Please wait.

We are checking your browser. medium.com

Why do I have to complete a CAPTCHA?

Completing the CAPTCHA proves you are a human and gives you temporary access to the web property.

What can I do to prevent this in the future?

If you are on a personal connection, like at home, you can run an anti-virus scan on your device to make sure it is not infected with malware.

If you are at an office or shared network, you can ask the network administrator to run a scan across the network looking for misconfigured or infected devices.

Another way to prevent getting this page in the future is to use Privacy Pass. You may need to download version 2.0 now from the Chrome Web Store.

Cloudflare Ray ID: 6fa24e3fcc8b95de • Your IP : 178.45.155.83 • Performance & security by Cloudflare

Возвращение на остров Джекил: усиление позиций Anchor Protocol

Спустя несколько лет после финансового кризиса 1907 года, на острове Джекил близ атлантического побережья Америки состоялось тайное собрание, главной целью которого было реформировать банковскую систему США. Участники этого собрания были чрезвычайно обеспокоены изъянами существующей финансовой системы, которые обнажил минувший кризис — массовым изъятием депозитов и волной банковских банкротств, вызванных потерей доверия к банкам и нехваткой ликвидности. Именно на этом собрании был заложен фундамент федеральной резервной системы (ФРС) — и вот, спустя более ста лет, эта система продолжает диктовать процентные ставки, которые определяют стоимость мировых финансовых активов.

В белой книге протокола Anchor, разработанной за закрытыми стенами Terra Form Labs (TFL), описывается амбициозная цель — разрушить гегемонию центральных банков, путём внедрения децентрализованной ключевой ставки, на которую будут ссылаться проекты экосистемы DeFi. Эталоном должна выступить процентная ставка Anchor Rate, вокруг которой и построен весь протокол Anchor. В отличие от многих других ставок DeFi протоколов – которые, как правило, меняются от блока к блоку в зависимости от спроса со стороны заёмщиков – процентная ставка Anchor Rate зависит от ставок вознаграждения за стейкинг в ведущих блокчейнах Proof-of-Stake (PoS). Команда Anchor считает, что стоит ссылаться именно на ставки стейкинга, поскольку они лучше всего отражают реальную доходность блокчейнов. Благодаря этому удаётся добиться большей стабильности: 1) большинство блокчейнов PoS имеют относительно стабильную кредитно-денежную политику, 2) ставка Anchor Rate, по сравнению с другими процентными ставками децентрализованных протоколов, не столь сильно зависит от волатильности DeFi рынка.

Создать “нейтральную процентную ставку” для всего криптовалютного рынка и построить на её основе продукты с фиксированным доходом — это грандиозная задача. При этом когда инвесторы столкнутся с фиксированным 20%-ным доходом на стейблкоины, у них могут возникнуть мысли о том, что проект использует схему Понци. Однако криптоиндустрия полна сюрпризов… и возможно, после того как вы ознакомитесь с тем, как всё устроено, вы придёте к выводу, что у Anchor есть шансы добиться своей масштабной цели.

Как работает Anchor Protocol?

Протокол Anchor принимает в залог только обеспеченные активы (bAssets) — ликвидные деривативы, полученные через стейкинг нативных токенов блокчейнов PoS на Lido Finance (в качестве примера можно привести bLUNA, ликвидный токен, который вы получаете за стейкинг LUNA). Обеспеченные активы взаимозаменяемы, то есть могут быть обменяны 1к1 на нативный токен, что исключает из уравнения слэширование, которое может быть применено к валидаторам Lido (риски слэширования распределены равномерно между всеми держателями обеспеченных активов, с целью снизить бессистемные риски).

Ставка Anchor Rate

Вознаграждения за стейкинг токенов PoS блокчейнов конвертируются в UST и затем распределяются между всеми вкладчиками, в зависимости от процентной ставки Anchor Rate. Стоит отметить, что ставка Anchor Rate — это целевая ставка, которая изначально была выбрана произвольно, но в будущем будет рассчитываться более точно: она будет равняться средней годовой доходности стейкинга всех обеспеченных активов, депонированных в протокол; при этом каждая ставка доходности будет иметь свой вес в зависимости от максимального коэффициента «кредит/залог» (LTV). Максимальный коэффициент LTV — это значение, присваиваемое каждому обеспеченному активу, которое определяет максимальную сумму, которую может получить заёмщик, предоставив этот актив в залог (устанавливается вручную в зависимости от стабильности цены актива и его ликвидности).

(по ссылке вы получите постоянный кэшбэк 20% спотовых комиссий и кэшбэк 10% в секции фьючерсов на бирже Binance, зарегистрируйтесь сейчас – воспользоваться можно потом)

Сверхобеспечение займов положительно сказывается на процентной ставке для кредиторов — например, на старте, токен bLUNA имел максимальный коэффициент LTV — 0.5, что означало, что на каждые 100 UST заёмщик должен был предоставить обеспечение в размере 200 UST в токене bLUNA. То есть если при стейкинге токена пользователь мог получить 10% годовых, то в случае выдачи займа его доход составил бы 20%.

Из-за отсутствия подходящих PoS активов при запуске протокола — изначально предоставить в залог можно было только токен bLUNA — ставка Anchor Rate была установлена произвольно на отметке в 20%. Сейчас она контролируется вручную, нежели определяется рынком в соответствии с наградами PoS блокчейнов. Это должно измениться по мере развития протокола, добавления ликвидности и увеличения доступных обеспеченных активов.

Заёмщики получают вознаграждение в токенах ANC, о чём будет рассказано ниже.

Операции на открытом рынке

Также в протоколе Anchor есть понятие “пороговой ставки” — минимальной процентной ставки, которую поддерживает протокол, когда доходность опускается ниже целевой. Обеспечение того, чтобы реальная ставка была как можно ближе к целевой ставке Anchor Rate и не опускалась ниже пороговой ставки — это главная функция протокола, который, как предполагается, будет работать как процентный своп, преобразовывая денежные потоки с плавающей ставкой в стабильную фиксированную ставку.

  • Если реальная ставка депозита опускается ниже целевой, она начинает субсидироваться средствами резервного фонда Yield Reserve, в то время как заёмщики поощряются более высокими наградами в токене ANC.
  • Если реальная ставка поднимается выше целевой, избыточные средства переходят в резервный фонд, а награды в токене ANC для заёмщиков уменьшаются.

Сравнение процентных ставок кредитных платформ

Пока протоколу Anchor удаётся относительно стабильно поддерживать процентную ставку, но несмотря на то, что она куда менее волатильная, чем ставки других DeFi протоколов, её всё же нельзя назвать постоянной. Изменение процентной ставки после майского падения всего рынка ещё раз напоминает нам об одной важной финансовой истине — нельзя избавиться от риска, можно только его преобразовать. И в то время как традиционные DeFi протоколы борются с волатильностью обеспечения через плавающие процентные ставки, Anchor поглощает волатильность за кулисами, выпуская её куда более резко, когда силы на поглощение заканчиваются.

Принудительные ликвидации займов

Учитывая какие риски несёт в себе принятие высоковолатильных криптоактивов в качестве залога, ключевую роль в поддержании работоспособности протокола играют ликвидации. Когда кредит становится недостаточно обеспеченным (цена на обеспеченный актив падает настолько, что коэффициент LTV поднимается выше максимума), ликвидаторы получают возможность обменять UST на обеспеченный актив со скидкой в сравнении с ценой оракула (успешные сделки исполняются напрямую). Это защищает вкладчиков от дефолта и обеспечивает протоколу ликвидность в UST, одновременно с этим снижая риски кредитного портфеля во времена повышенной волатильности. Ликвидационные контракты предусматривают более долгую передачу средств, чтобы понимать, сколько ещё позиций предстоит ликвидировать, что является преимуществом по сравнению с традиционной системой, где обеспечение выкупается в реальном времени участниками рынка.

Учитывая заоблачные цели протокола, неудивительно что он имеет сложный код, который был тщательно проверен аудиторской компанией Cryptonics. Тем не менее лучшим тестом для любого протокола по-прежнему остаётся работа в условиях стремительного падения рынка.

Проверка на практике

Узнать, как работает протокол во время обвала рынка, удалось в середине мая 2021 года. Днём 19 мая курс токена LUNA – который выступает в роли “сеньоражной акции” при поддержании равновесной цены стейблкоина UST – стремительно упал вместе с остальным рынком. Помимо того что на курс LUNA повлияли арбитражники, стремившиеся купить UST со скидкой, падение курса вызвало каскад ликвидаций заёмщиков, так как стоимость обеспечения в долларовом эквиваленте резко упала. Эти события послужили причиной того, что алгоритмический стейблкоин UST отклонился от своего равновесного значения в 1$, а курс пары LUNA/bLUNA на децентрализованной бирже Terraswap перестал быть один к одному (потому что ликвидаторы обменивали только что приобретённые токены bLUNA). Из этого можно сделать неутешительный вывод — экономические отношения между сторонами нарушаются в периоды волатильности рынка, когда отклонения от обычной рыночной ситуации расширяют границы арбитража. Чем сложнее внутреннее устройство протокола, тем больше вероятность, что что-то пойдёт не так во время непредвиденных событий.

Несмотря на турбулентность рынка в мае 2021 года, процентная ставка Anchor работала так, как и было задумано. По мере того как из-за нехватки заёмщиков падал коэффициент использования заёмных средств, шёл вниз и “органический” доход, получаемый за счёт предоставленного обеспечения — получается, что средств на распределение кредиторам становилось всё меньше. Как только процентная ставка дошла до “порогового” уровня, протокол начал субсидирование средствами резервного фонда Yield Reserve. За счёт средств фонда процентная ставка не опускалась ниже положенного минимума, несмотря на отсутствие заёмщиков — в промежуток между серединой мая и началом июля 2021г. фонд потратил более 4 миллионов UST на поддержание процентной ставки (в середине мая размер фонда составлял — 5,5 млн UST, на начало июля — 1,1 млн). Седьмого июля Terra Form Labs приняли решение выделить из резервного фонда стабильности (объёмом в $1млрд+) в резервный фонд Yield Reserve 50 миллионов SDT (

70 млн UST). Это ещё раз подчёркивает, насколько важен протокол Anchor для экосистемы Terra. Ожидается, что это будет единоразовая помощь, которая поможет протоколу Anchor провести необходимые обновления и добиться самодостаточности. Несмотря на то что субсидирование из резервного фонда продолжалось вплоть до июля, не так давно спрос со стороны заёмщиков снова начал расти — коэффициент использования заёмных средств вырос с 35% до 60%, и резервный фонд снова начал пополнять свои запасы.

Дорожная карта

Организация Terra Form Labs неоднократно заявляла о своём желании внедрить как можно больше сценариев использования для стейблкоина UST, особенно по части инвестирования, накопления средств и проведения платежей. Следом за запуском протокола Mirror, который предлагает пользователям экосистемы Terra варианты для инвестиций, был запущен протокол Anchor, который должен стать вариантом накопительного счёта для сообщества #LUNAтиков.

Экосистема блокчейна Terra

Чтобы процентная ставка Anchor Rate стала эталонной ставкой индустрии DeFi, протокол должен принимать как можно больше активов в качестве обеспечения. Первым шагом по диверсификации корзины обеспеченных активов должно стать добавление в начале августа токена bETH — ликвидного дериватива ETH 2.0 от площадки Lido. Это не только расширит корзину обеспеченных активов, но и откроет возможность кроссчейн займов — функцию, которую в Anchor планируют развивать путём добавления bATOM, bSOL и bDOT.

События, произошедшие в мае, послужили причиной ещё нескольких изменений, включая:

  • новую систему ликвидаций, спроектированную так, чтобы более конкурентоспособные заявки имели приоритет над остальными (что уменьшит размер скидки при продаже залога во время рыночной паники)
  • изменение ряда параметров, включая максимальный коэффициент LTV и максимальную ликвидационную скидку (что должно уменьшить давление продавцов на цену обеспеченного актива после ликвидации)
  • улучшенную систему уведомлений о риске ликвидации, которая предоставит заёмщикам больше времени вложить дополнительные активы (уведомления в Telegram, мобильные уведомления)
  • возможность задействовать неиспользованные средства в других протоколах, например, в mars protocol или mirror protocol.
  • Изменение ставки Anchor Rate от её изначальной формы в виде фиксированного параметра к плавающей ставке, которая будет регулироваться с помощью алгоритмов на основе метрик сети каждые 6 месяцев.
  • После обновления Terra Columbus-5 оракулы получат приоритет в мемпуле, что позволит предотвратить проблемы с неактуальными ценами во время перегрузок.

Токеномика ANC

Токен ANC предназначен для получения доли дохода протокола и масштабирования с активами, находящимися под управлением. Десять процентов комиссий протокола идут на увеличение цены токена ANC. Комиссии включают в себя: часть вознаграждений от депонированных обеспеченных активов (bAssets), вознаграждения свыше целевой ставки, комиссии за ликвидацию залога, а также депозиты ANC от голосований, которые не смогли набрать кворум. Комиссии, которые выражены в форме токена UST, обмениваются на ANC на свободном рынке и распределяются между всеми стейкерами ANC пропорционально их доле.

Также токен ANC используется для стимулирования пользователей брать кредиты (на эту цель идёт 100 млн/год) и в качестве вознаграждений провайдерам ликвидности. Общее предложение токена составляет один миллиард монет, которые будут распределены в течение четырёх лёт начиная с апреля 2021 года. Более подробно в таблице:

Таблица распределения токенов ANC

Конкуренция

Благодаря довольно высокой процентной ставке, относительно низким комиссиям сети Terra и общему повышению цены на токен LUNA, объём заблокированных средств (TVL) в протоколе Anchor не перестаёт расти с момента запуска и в августе превзошёл такие проекты как Cream Finance и Venus protocol. Сейчас протокол Anchor занимает третью строчку среди всех кредитных платформ, уступая только платформам Compound и Aave.

Сравнение TVL пяти главных кредитных протоколов

Тем не менее настоящим испытанием для Anchor в долгосрочной перспективе станет создание стабильного притока долгосрочных заёмщиков, которые в идеальном варианте, должны иметь стабильный денежный поток, независимый от цены токена, предоставленного в качестве обеспечения. Сейчас большинство заёмщиков Anchor занимают средства со спекулятивными целями (так же как и в большинстве остальных DeFi протоколов), поэтому протоколу следует продолжать работать над тем, чтобы избавиться от чрезмерного влияния циклов крипторынка. Если у протокола получится привлечь долгосрочных заёмщиков, то ему больше не придётся брать средства из резервного фонда для поддержания процентной ставки.

Несмотря на то что Anchor предлагает конкурентоспособную доходность, неясно получают ли заёмщики лучшие условия, нежели в других протоколах (ставки кредитования по-прежнему относительно высоки). Впрочем, пока заёмщики получают вознаграждения в токене ANC им не приходится беспокоиться о высоких ставках — в некоторых случаях заёмщики получают даже более высокий доход, чем вкладчики. В долгосрочной перспективе это точно не та ситуация, которая позволит привлечь “правильных заёмщиков”.

У Anchor есть несколько дополнительных способов привлечения “правильных заёмщиков”. С помощью инструментария JavaScript SDK финансовые институты могут интегрировать Anchor Protocol в свои продукты “менее чем за 7 строчек кода”. Это уже привело к тому, что финтех-компании начали использовать продукты Anchor для программ “мгновенных сбережений” (одним из самых популярных продуктов стал Y Combinator’s Yotta Savings). Летом этого года, с помощью сервиса Orion Money, удалось увеличить интероперабельность между блокчейнами, что открыло доступ к протоколу Anchor стейблкоинам на других сетях. В ближайшем обновлении Columbus-5 будет добавлена поддержка Internet of Blockchains (IBC), что позволит блокчейну Terra взаимодействовать с экосистемой Cosmos. Также ожидается, что UST увеличит своё кроссчейн-применение с помощью моста Wormhole V2.

Всё это может помочь протоколу Anchor захватить большую долю рынка.

Выводы

Протокол Anchor обладает действительно большими амбициями, которые могут повлиять на будущее DeFi и его роль в финансовом мире. Приверженность протоколу со стороны Terra Form Labs показывает, что Anchor очень важен для экосистемы Terra и его не оставят без поддержки. Однако основатель блокчейна Terra, До Квон, уже говорил о том, что рассматривает участие Terra Form Labs в работе протокола как “временное отклонение от нормы” и в среднесрочной перспективе планирует сделать шаг назад и предоставить сообществу управлять экосистемой в децентрализованной манере. Настоящей проверкой для протокола Anchor станет ситуация, когда прекратится финансирование от TFL, подойдёт к концу дополнительное стимулирование заёмщиков, уйдёт в небытие произвольно назначенная ставка Anchor Rate и станет больше доступных обеспеченных активов. В этот момент криптосообщество, институциональные и розничные инвесторы будут наблюдать за протоколом с неподдельным интересом.

Данный материал представляет собой перевод отчёта от Messari. С оригиналом можете ознакомиться по этой ссылке.

Готовы ли вы доверить свои стейблкоины протоколу Anchor?

Канал в Telegram:

(по ссылке вы получите постоянную скидку 20% на спотовые комиссии и 10% в секции фьючерсов на бирже Binance, возможна покупка криптовалюты с карт Visa/Mastercard/МИР и платежных систем Qiwi и других)

Криптовалюта Anchor Protocol (ANC) — Подробный обзор

Криптовалюта Anchor Protocol (ANC) — Это токен управления одноименного протокола, который также используется для вознаграждения участников, пропорционально их доле ставок. ANC также используется в качестве стимула для повышения спроса на заемные средства и стабильности начальной ставки по депозитам.

Anchor Protocol — Это протокол кредитования и заимствования от проекта Terra , предлагающий доходность до 19,5% по депозитам Stablecoin . Кредиторы могут вносить свои UST (Terra USD) и получать привлекательные ставки по своим инвестициям, одновременно получая выгоду от низкой волатильности. Заемщики могут превратить свой залог LUNA в производственные активы, не отказываясь от контроля над ним.

Таким образом, Anchor Protocol привлекают инвесторов, не склонных к риску, которые ищут высокодоходные инвестиции с низкой волатильностью и увеличивают спрос на UST. Это продвигает принятие UST в качестве стабильной монеты и последующее принятие проекта Terra в DeFi . С ростом принятия Terra, чьи основатели стоят за запуском Anchor Protocol, цена LUNA увеличится.

Anchor — Это децентрализованный протокол денежного рынка и сбережений, построенный поверх блокчейна Terra . Он предназначен для реализации 3 финансовых примитивов финансов (сбережения, платежи и инвестиции) в сети Terra. Anchor работает аналогично большинству денежных рынков DeFi (например, Compound ) с оговоркой о предоставлении стабильной доходности вкладчикам (кредиторам) и допускает только ликвидные производные от цепочек PoS в качестве обеспечения для заемщиков.

Anchor интуитивно понятен в использовании и предлагает привлекательные, стабильные процентные ставки для вкладчиков UST, разблокирует ликвидность для PoS-стейкеров и тривиально интегрируется в приложения и платформы Fintech через Anchor API и SDK.

Anchor выделяется среди бесчисленных других протоколов денежного рынка, таких как Aave и Compound , благодаря своему элегантному пользовательскому интерфейсу и простой в использовании функциональности. Основным ценностным предложением протокола является соединение заемщиков и кредиторов, предлагая первым способ заимствовать в Stablecoin без потери своих инвестиций, а последним привлекательную процентную ставку по стабильным активам.

  • Кредиторы подключают свой кошелек Terra Station и депонируют UST, платя комиссию за транзакцию 1.60 UST и зарабатывая процентную ставку протокола 19.5% годовых на пропорциональной основе для каждой транзакции блока (каждые восемь секунд).
  • Заемщики связывают свои токены LUNA и получают взамен bLUNA (bonded LUNA). Они могут занимать до 60% своего депонированного залога в UST и платить процентную ставку, которая немного выше, чем выплачивается кредиторам. Облигации LUNA могут быть разорваны через 21 день. Тем не менее, они также получают токены ANC, распространяемые протоколом, чтобы стимулировать его принятие.

Протокол использует доход от спреда между процентными ставками заемщиков и кредиторов для получения вознаграждения за ставки на Terra, которое составляет от 5% до 7% в год. Резерв доходности Anchor — это казначейство протокола, которое покрывает его расходы, когда ставки не достигли стабильного равновесия. Например, во время коррекции крипто-рынка летом 2021 года Terraform Labs ввела 70 миллионов UST в резерв доходности Anchor для обеспечения стабильности протокола.

В отличие от таких протоколов, как Compound , которые рассчитываются на циклические процентные ставки, Anchor уникален тем, что использует механизм стабилизации для создания фиксированной ставки. При фиксированной ставке вкладчики получают доходность, зависящую от дохода заемщиков по цепочке. Протокол получает базовую ставку, рассматривая все bAssets, предоставленные в качестве обеспечения для заимствования на денежном рынке Terra.

Предлагая вкладчикам стабильную процентную ставку, Anchor устраняет циклический характер процентных ставок по депозитам, что является одним из недостатков сберегательных продуктов Maker и Compound на основе DeFi . Помимо предложения доходности с низкой волатильностью, Anchor Protocol обеспечивает инвесторам единую надежную норму доходности во всех блокчейнах.

Anchor Protocol генерирует доходность, предоставляя депозитные средства заемщикам, которые используют активы с доказательством наличия ликвидных акций (PoS) из ведущих блокчейнов в качестве залога, облигационных активов (bAssets). Платформа стабилизирует процентную ставку по депозитам, передавая вкладчикам переменный актив с доходностью Бассета. Anchor гарантирует, что вкладчики никогда не потеряют основную сумму долга, ликвидируя залоговое обеспечение заемщиков с помощью контрактов на ликвидность и сторонних арбитражеров.

Бассеты являются основным компонентом Anchor Protocol. По сути, это токены, которые представляют собой право собственности на PoS-активы. Платформа работает с bAssets, потому что они предлагают держателям вознаграждение за блок, точно так же, как и базовый актив, на который сделана ставка. Что еще более важно, бассеты могут быть переданы и взаимозаменяемы, в отличие от актива, поставленного на карту.

Еще одной ключевой частью протокола Anchor является Terra Money Market, смарт-контракт Web Assembly (WASM) на блокчейне Terra . Этот смарт-контракт позволяет вносить стабильные монеты Terra, такие как UST. Денежный рынок включает в себя пул депозитов, которые приносят проценты заемщикам.

Заемщики предоставляют цифровые активы в качестве залога, чтобы заимствовать средства из пула ликвидности . Anchor определяет процентную ставку алгоритмически, вычисляя коэффициент использования пула, процесс, который включает в себя деление стоимости заемных депозитов на общую сумму депозитов.

Это означает, что вкладчики будут получать больше процентов по мере увеличения коэффициента полезности, потому что заемщикам придется платить больше. Снижение коэффициента полезности означает, что заемщики будут платить меньше процентов, что приведет к снижению процентов для вкладчика.

Для получения более глубоких технических подробностей о заимствованиях, ставках деривативов и целевой ставке Anchor, полученной из обеспечения PoS, обратитесь к документам bAsset здесь .

Anchor Protocol сотрудничает с Lido Finance и их передовой работе с ликвидными деривативами в DeFi . Lido является создателем stETH2.0, производного от ликвидных ставок для Ethereum 2.0 , и работает как DAO . Lido внедрил первую производную ставку на Anchor, bLUNA, и планирует расширить производные ставки, доступные на Anchor в будущем.

bLUNA позволяет игрокам LUNA получать вознаграждения за ставки, сохраняя при этом полную переносимость и контроль над своей ЛУНОЙ. Создание bLUNA предоставляет держателям LUNA множество преимуществ, включая:

  • Получение вознаграждений за ставки без блокировки LUNA.
  • Пользователи могут делать ставку/снимать LUNA в любой момент.
  • Уменьшение специфических рисков, связанных с поставщиками ставок/валидаторами.
  • Использование bLUNA в качестве строительного блока для протоколов Terra и Anchor.
  • Предоставление пользователям простого, гибкого и безопасного метода размещения ставок LUNA.

bLUNA — это первый бассет, который представляет собой облигационные активы в Anchor, представляющие собой токенизированное владение активами PoS, включая требования об их денежных потоках. bLUNA могут быть отчеканены на Anchor для развертывания в качестве обеспечения на стороне предложения (получение UST) и сжигаются при закрытии позиций заемщика. Токены bLUNA привязаны к LUNA 1:1 и позволяют пользователям развертывать позиции в качестве залога на платформах DeFi , включая Anchor.

“Мы невероятно рады поддержать экосистему Terra и предоставить токены bLUNA как способ расширения возможностей людей и протоколов по всей Терре”, — говорит Василий Шаповалов — технический руководитель Lido Dao. “Синергия между Lido и Terra/Achor делает это естественным развитием для нас, а облигационные активы являются инновацией, которая идеально подходит Lido”.

Управление Lido также распространяется на экосистему Terra, где держатели токенов будут голосовать за параметры протокола, специфичные для LUNA (например, сборы, валидаторы и т. д.).

Самое важное, что следует учитывать при заимствовании, — это коэффициент риска. Ваш лимит заимствования составляет всего 50% от вашей максимально залоговой стоимости. Это означает, что если вы вложите токены LUNA на сумму 500 долларов в качестве залога, вы можете занять максимум 250 долларов.

Коэффициент риска определяется как отношение вашего кредита (обязательства) к вашему кредитному лимиту. Это может быть не более 1, или система автоматически ликвидирует ваш залог, чтобы погасить ваши кредиты. Затем вы сохраните оставшиеся 50% залоговой стоимости в долларах США после продажи ваших залоговых активов и погашения кредитов.

Рекомендуемый буфер составляет 35%. Это означает, что если я поставлю залог на сумму 1000 долларов, я должен взять кредит не более 350 долларов. Хотя вы можете занять больше до 500 долларов. Просто, когда цена LUNA падает, ваши шансы на ликвидацию выше. Но из моего личного опыта я бы рекомендовал 25%, поскольку цена криптовалюты волатильна.

Чтобы рассчитать, какой должна быть цена LUNA до того, как вы будете ликвидированы, вы можете использовать приведенную ниже формулу, чтобы найти цену.

  • Ответственность = Сколько кредита вы взяли.
  • Кредитный лимит = Кол-во bLuna * Цена LUNA * 50%.
  • Ликвидационная цена Луны = ответственность (сумма кредита) * 2 / кол-во bLuna.

Вы можете видеть, что по мере падения цены Луны я приближаюсь к триггеру ликвидации (13%). Если вы не хотите, чтобы это произошло, есть 2 вещи, которые вы можете сделать. Либо купите UST и погасите часть кредита, либо купите больше Luna и положите его в качестве залога, чтобы увеличить буфер.

Вы наверное спросите зачем нам заимствовать? Разве это не рискованно? — Ответ прост — Anchor Protocol платит вознаграждение в ANC от заимствования (доходность 100-200%). Это должно стимулировать людей заимствовать и участвовать в экосистеме. Токен ANC можно продать сразу в USD после получения.

Текущий вопрос: что нам делать с кредитом? Вы можете заработать еще больше дивидендов на вершине вашего заимствования. Есть несколько маршрутов, которые вы можете выбрать в зависимости от вашей цели и терпимости к риску. Но вот наиболее распространенные из них.

Игра с низким риском . Если вы хотите получить самый низкий риск, просто внесите заемный UST на сберегательный счет Anchor и получите стабильную процентную ставку 20%. Он гарантирован принципалом, и вы можете выйти в любое время, если возникнет необходимость погасить кредит.

В качестве альтернативы, если вы оптимистичны по цене ANC, вы можете купить токены ANC и поставить их под управлением ANC с доходностью около 1-2% на данный момент. Опять же, этот ANC может быть снят в любое время, и вы можете продать его за UST мгновенно, чтобы погасить кредит, когда ваш залог находится под угрозой ликвидации.

Первый метод означает, что вы зарабатываете около 100-200% годовых за заимствование и дополнительную фиксированную процентную ставку 20%. Второй метод — вы зарабатываете около 100-200% годовых + 1-2% за размещение токена ANC, и вы получаете/теряете от ценового действия ANC.

Высокодоходная игра . Если вы хотите получить еще больше доходов в дополнение к вознаграждениям за заимствования, вы также можете стать поставщиком ликвидности. Быть поставщиком ликвидности означает, что вы предоставляете сопряжение ANC-UST пулу ликвидности . Когда люди совершают сделки по покупке/продаже ANC из этого пула, они платят комиссию. Эти сборы объединяются вместе и перераспределяются обратно поставщикам ликвидности в зависимости от доли, которую вы имеете в этом пуле. APR для того, чтобы стать LP, сейчас составляет около 217%.

Тем не менее, чрезвычайно важно, чтобы вы сначала узнали о непостоянной потере, прежде чем идти по этому пути. Это потому, что вы могли потерять больше, чем могли бы заработать, если бы ходлили и ничего не делали. Поэтому следите за своими первоначальными токенами ANC и UST, которые вы депонировали, чтобы сравнить их с вашей позицией LP. Кроме того, обратите внимание, что вы не можете вернуть первоначальное количество токенов ANC, которые вы положили в пул ликвидности. Это может быть больше, это может быть меньше, в зависимости от цены ANC.

Если ANC качает, это означает, что многие люди меняют UST на ANC. Таким образом, в пуле будет меньше ANC и больше UST. Аналогично, если ANC сбрасывает, вы получите больше ANC и меньше UST, когда выведете свой LP. Пока ваша награда в Anchor от предоставления LP — это больше чем непостоянная потеря, имеет смысл делать LP. Однако, если ваша непостоянная потеря больше, чем вознаграждение ANC, вам лучше просто HODL-ing, чем предоставлять LP.

Luna Play . Этот путь для тех, кто очень оптимистичен на LUNA и хочет только токены LUNA. Вы можете использовать свой новый заимствованный UST, чтобы купить больше Luna, чеканить его в bLuna и заимствовать еще больше. Это для тех, кто хочет увеличить размер своего кредита и вознаграждения ANC. Вроде как дополнительный рычаг усиления. Вы либо получаете больше, либо теряете больше, делая это.

Для тех, кто хочет HODL Luna в долгосрочной перспективе, вы можете использовать заимствованный UST, чтобы купить больше Luna, а затем поставить их с валидатором на станции Terra и собрать Stablecoin rewards + airdrops. Предполагаемая доходность должна составлять около 12% сейчас, и вы также получаете/теряете от ценового действия.

Недостатком этого является то, что ваша Луна теперь заблокирована на 21 день. В случае, когда цена Луны падает, и ваш кредит находится под угрозой, вы не можете немедленно вывести ликвидность по сравнению с другими методами.

Зеркальная игра . Наконец, этот путь для тех, кто интересуется проектом Mirror Protocol , децентрализованной фондовой биржей. Пара вещей, которые вы можете сделать.

  1. Купить токены MIR > Stake MIR как управление и заработать MIR.
  2. Купить токены MIR > Предоставить MIR-UST LP и заработать MIR.
  3. Инвестируйте в акции (FB, APPL, TSLA, MSFT, BABA и т. Д.) Покупайте низко, продавайте высоко.
  4. Инвестируйте в акции, предоставляйте пулы ликвидности на них и зарабатывайте MIR.

Возможности того, что вы можете сделать со своим кредитом, бесконечны. Сначала вам платят за заимствование, затем вам снова платят больше в зависимости от того, что вы делаете со своим кредитом.

Обратите внимание, что доходность APR, которую вы видите здесь, очень изменчива. По мере того, как все больше людей участвуют в этой экосистеме, APR будет падать, но вы можете быть уверены, что он по-прежнему будет чрезвычайно высоким по сравнению с традиционными рынками. Единственная ставка, которая не изменится, — это фиксированная процентная ставка для вкладчиков. При заимствовании лучше всего установить кошелек Terra .

Terraform Labs (TFL) создала Anchor в рамках своего видения интеграции трех основных финансовых основ. Это платежи, сбережения и инвестиции. TFL основала Anchor, чтобы помочь увеличить спрос на UST, предлагая кредиторам стабильную доходность.

На момент написания статьи, криптовалюта Anchor Protocol находится на 113 строчке в рейтинге CoinMarketCap . Рыночная капитализация составляет $725 млн., а ежедневный объем торгов равен $62 млн. долларов.


источники:

http://medium.com/everstake/%D0%BA%D0%B0%D0%BA-%D0%B8%D1%81%D0%BF%D0%BE%D0%BB%D1%8C%D0%B7%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D1%82%D1%8C-anchor-protocol-%D0%BF%D0%BE%D1%88%D0%B0%D0%B3%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D0%B5-%D1%80%D1%83%D0%BA%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D0%B4%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%BE-%D1%81%D0%BE-%D1%81%D1%82%D1%80%D0%B0%D1%82%D0%B5%D0%B3%D0%B8%D1%8F%D0%BC%D0%B8-3b83292d5929

http://crypto-markets.ru/analitika/obzor-anchor-protocol/

http://bitcoins-mining.net/cryptocurrency/anchor-protocol